돈 키우기 대작전! 가치 투자 vs 성장 투자

투자는 개인의 목표, 위험 수용도, 시장 조건 등에 따라 다양한 전략을 적용할 수 있는 영역입니다. 오늘은 가치 투자와 성장 투자라는 두 가지 대표적인 투자 전략에 대해 알아보고, 각각의 개념과 특징, 장단점 및 주요 차이점을 비교해서 알아보겠습니다.

 

 

1. 가치 투자(Value Investing)

 

가치 투자는 그 이름에서 알 수 있듯이, 현재 시장에서 과소 평가된 '가치'를 찾아내어 그 가치가 정상적으로 인정받을 때까지 기다리는 전략입니다. 이 방법은 주식이나 기타 자산의 실제 가치를 깊게 분석하고 현재 시장 가격과 비교하여 실제 가치가 현재 주가보다 낮게 평가되어 있다고 여기고, 저평가된 주식을 찾아내어 투자하는 전략입니다.

 

주로 기업의 재무 상태, 배당 이력, P/E 비율 등을 고려하여 저평가된 기업을 찾고 장기적인 투자를 통해 가치 상승을 기대합니다.

 

1) 저평가 기업 탐색

기업의 실제 가치가 현재 주가보다 낮게 평가되어 있는 기업을 찾아내어 투자합니다. 

 

2) 장기 투자

장기적인 시각에서 기업의 가치 상승을 기대하며, 투자자는 기업의 잠재력을 믿고 오랜 기간 보유합니다. 

 

3) 안정적인 투자

안정적이고 성장률이 상대적으로 낮더라도 안정적인 현금흐름과 배당을 중시합니다.

 

대표적인 가치 투자자

워런 버핏(Warren Buffett)은 가치 투자의 거장으로 알려져 있습니다. 그의 전략은 기업의 실제 가치를 분석하여 저평가 기업을 찾아내고, 이를 오랜 기간 보유하여 가치를 추구하는 것입니다. 그의 투자 철학은 "비즈니스를 이해하고, 오랫동안 소유할 수 있는 기업에 투자하라"로 요약됩니다. 또한, 버핏은 안전한 기업에 투자하며 장기적인 투자를 통해 안정적인 수익을 추구합니다.

 

그 이외의 워런 버핏의 멘토인 벤자민 그레이엄 또한 가치 투자를 사용하는 유명한 인물로 알려져 있습니다. 워런 버핏과 벤저민 그레이엄의 "안전 마진" 원칙에 따라 과소 평가된 회사들을 찾아내고 장기간 동안 소유하는 방식으로 큰 성공을 거두었습니다.

지난 포스팅에서 배당금 투자와 함께 알아본 제럴딘 와이스도 있습니다.

 

 

2. 성장 투자(Growth Investing)

 

성장 투자는 높은 속도로 성장하는 회사들에 집중하는 전략으로서 수익성이 높고, 빠른 성장이 예상되는 기업의 주식을 선택하여 투자하는 전략입니다. 이러한 기업들은 종종 많은 양의 자금을 재투자하여 성장을 가속화하며, 때문에 이들의 주식 가격이 빠르게 상승하는 경향이 있습니다.

 

주로 기업의 수익성, 매출 증가율, 산업의 성장률 등을 분석하여 미래의 성장 가능성이 높은 기업을 선정합니다.

 

1) 높은 성장률 탐색

높은 수익성과 성장률을 기반으로 미래의 성장 가능성이 높은 기업을 찾아 투자합니다.

 

2) 단기 및 중기 투자

주로 단기 및 중기적인 시각에서 기업의 빠른 성장을 기대하며, 수익이 빠르게 증가할 것으로 예상될 때 투자합니다.

 

3) 배당보다 재투자에 중점

수익을 기업의 성장을 위해 재투자하고 미래 성장을 지원하기 위해 이익을 재투자합니다.

 

대표적인 성장 투자자

필 피셔(Philip Fisher)는 성장 투자의 대표적인 인물로 알려져 있습니다. 그의 전략은 뛰어난 기업을 찾아 투자함으로써 성장을 추구하는 것입니다. 그는 기업의 잠재력, 경영진의 질, 제품 혁신, 시장 점유율 등을 깊이 분석하여 미래 성장 가능성이 높은 기업에 투자하였습니다. 또한, 그는 투자 대상 기업의 경영진과의 깊은 인터뷰를 통해 기업을 평가하였으며, 이러한 접근 방법으로 수익을 창출하였습니다.

 

 

3. 가치 투자 vs 성장 투자

 

1) 주요 투자 대상

- 가치 투자: 저평가된 안정적인 기업의 주식을 선호합니다.

- 성장 투자: 수익성이 높고 빠른 성장이 예상되는 기업의 주식을 선호합니다. 시대를 초월한 아이디어나 제품/서비스를 제공하는 기업이 보통 대상이 됩니다.

 

2) 투자 기간

- 가치 투자: 장기적인 투자 시각을 가지며, 오랜 기간 보유하는 것을 중요시합니다. 때문에 단기 변동성보다 중요시 여깁니다.

- 성장 투자: 단기 및 중기적인 시각에서 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 때문에 변동성과 위험을 수용하는 경향이 있습니다.

 

3) 위험수용도

- 가치 투자: 주로 과소 평가된 안정적인 기업에 투자하기 때문에 상대적으로 위험이 낮습니다.

- 성장 투자: 높은 성장률을 보여주지만 아직 안정성이 입증되지 않은 기업에 투자하기 때문에 위험이 높습니다.

 

가치 투자와 성장 투자 모두 각각의 장단점과 위험 요소가 있으며, 두 투자 전략 사이의 주요 차이점은 '주식 투자 대상', '투자 기간', 그리고 '위험 수용도'에서 나타납니다. 개인의 목표와 위험수용도, 그리고 시간과 지식 등 여러 요소를 고려하여 자신에게 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.

 

우리 모두 파이팅!!